中教数据库 > 常州大学学报(社会科学版) > 文章详情

基于PIN值的信息不对称对沪市流动性及波动性的影响研究

【摘要】PIN值即知情交易概率,是衡量股票市场信息不对称水平的有效指标,指知情 交易笔数占交易总笔数的比重。基于2015—2017年沪市A股交易数据,分别以换手率 和收益率波动率作为个股流动性和波动性的代理变量,运用面板数据分析方法,检验知 情交易概率与股票流动性、波动性之间的关系,研究信息不对称对我国股票市场的影 响。控制部分财务指标后,实证结果显示:知情交易概率与流动性呈显著负相关,与波 动性呈显著正相关。这一结论说明市场知情交易概率的升高会对股票市场产生负面 影响。

【关键词】

465 2页 常州大学学报(社会科学版) 2019年4期 免费 中教数据库

全文来源于中教数据库

推荐文献
标题 作者 发表时间 全网下载量 热度 篇幅(页) 价格

--

--

江苏省教育厅

--

Copyright © 2013-2016 ZJHJ Corporation,All Rights Reserved

京ICP备15058941号-1

京公网安备 11011102000866号